Несмотря на то, что тематикой нашего информационного раздела Форекс на сегодня является - обучение Форекс, в данной статье мы рассмотрим фондовые биржи и фондовые индексы. На первый взгляд Вам может показаться, что материал раздела никак не связан с биржей Форекс, но на самом деле это не так. Курсы валют на мировом валютном рынке имеют корреляцию (взаимосвязь) с фондовыми индексами, поэтому изучение последних (фондовых индексов) может стать хорошим инструментом в вашем арсенале средств анализа и прогнозирования на Форекс.

Очень важно знать, как правильно воспринимать графики форекс для определения сигналов покупки и продажи. Выявление нового тренда с помощью технического анализа поможет Вам успешно торговать бирже forex.

Прежде чем познакомиться с основными фондовыми биржами, надо рассмотреть участников фондового рынка, чтобы лучше понимать его организацию. В предыдущем разделе мы уже выяснили, что на фондовом рынке происходит торговля ценными бумагами.

• Ценные бумаги выпускают эмитенты – предприятия и организации, привлекаю- щие денежные средства для организации своих бизнес-процессов.
• Обладающие свободными денежными средствами инвесторы вкладывают их в ценные бумаги с целью получения прибыли в будущем.
• Брокеры являются профессиональными финансовыми посредниками, обладаю- щие лицензией на данный вид деятельности – они помогают покупателям и продавцам ценных бумаг найти друг друга для заключения взаимовыгодных сделок. Брокеры осуществляют свою деятельность за счет своих клиентов и по их поручению, получая вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки.
• Местом проведения торгов ценными бумагами является фондовые площадки. К ним относятся фондовые биржи и внебиржевые торговые системы, позволя- ющие осуществлять торги с использованием электронных торговых терминалов.
• Учет ценных бумаг эмитента и их текущих владельцев ведет специальная органи- зация – регистратор.
• Учет портфеля ценных бумаг отдельно взятого инвестора ведется в депозитарии, котором он обслуживается.

Как в любом другом виде бизнеса, на фондовом рынке существуют органы государ- ственного регулирования и контроля, консультационные и информационные фирмы.

Итак, торги ценными бумагами ведутся на фондовых площадках (биржах и внебир- жевых торговых системах). Основные объемы торгов акциями в мировом масшта- бе сконцентрированы на трёх торговых площадках:

• AMEX Американская фондовая биржа (аббревиатура - AMEX).
• NYSE (New York Stock Exchange) – Нью -Йоркская фондовая биржа;
• NASDAQ-AMEX – объединение внебиржевой площадки NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) и фондовой биржи AMEX (American Stock Exchange).

• Основной рыночный индекс Американской фондовой бирже (AMEX основным рынком Index) представляет собой среднее арифметическое изменения цен 20 ведущих промышленных корпораций. Он был задуман Американской фондовой бирже в качестве своего рода заменой Dow Jones. Хотя он рассчитывается и публикуется Американской фондовой бирже, она состоит из акций корпораций, зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже. Следует отметить, что 15 из них также являются компонентами индекса Доу Джонса. Сделки с фьючерсами на индекс осуществляются на Чикагской товарной бирже. Индекс рыночной стоимости Американской фондовой бирже (AMEX Рыночная стоимость Index) рассчитывается на основе принципиально иной: это показатель, взвешенный по рыночной стоимости всех размещенных акций корпораций, которые включены в нее в качестве компонентов. Впервые она была опубликована в сентябре 1973 года. Он включает, в качестве компонентов более 800 выпусков акций ценные бумаги корпораций всех крупных отраслевых групп, зарегистрированных на Американской фондовой бирже, включая, но не обыкновенных акций, американские депозитарные расписки и подписки сертификатами. С технической точки зрения, он является уникальным в силу того, что в его расчет предполагает, что реинвестировать дивиденды в денежной выплаты своим членам акции, и на этой основе они отражаются в индексе. Функции по индексу котируются на Американской фондовой бирже;
• Индекс Нью-йоркской фондовой биржи (NYSE Index) Индекс, взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои ценные бумаги на Нью-йоркской фондовой бирже, то есть, на самом деле, эта цифра представляет собой среднюю цену за акцию для всех компаний на Нью-Йорк фондовой бирже, взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками по факторам дробления акций, слияний и поглощений). В отличие от индекса Доу Джонса, который выражается в пунктах, индекс NYSE выражается в долларах. Сделки с опционами по этому индексу осуществляются на самой Нью-Йоркской фондовой бирже. Сделки с фьючерсными контрактами осуществляются на Нью-Йорке фьючерсные биржи, которая является подразделением Нью-йоркской фондовой бирже;

• Что касается индексов Нью-йоркской и Американской фондовой бирж, то они на рынок FOREX практически не влияют. Валютные трейдеры ими особо не интересуются – но знать о их существовании нужно: хотя бы для того, чтобы не пугаться при виде аббревиатур NYSE и AMEX.

  А вот третий индекс, который мы рассмотрим сегодня, наряду с Доу-Джонсом и S&P считается одним из главных индикаторов американского фондового рынка. Это индекс NASDAQ, или «индекс внебиржевого оборота».

  Аббревиатура NASDAQ означает «National Association of Securities Dealers Automated Quotation», т.е. буквально «автоматические котировки национальной ассоциации фондовых дилеров». За этим устрашающе длинным названием скрывается первая в мире электронная биржа акций. Появилась она в Соединенных Штатах в феврале 1971 года.

  Дело в том, что на традиционных биржах осуществлялась торговля акциями далеко не всех компаний. Был еще и так называемый «внебиржевой оборот». Для того, чтобы этот самый оборот как-то упорядочить, и была создана биржа NASDAQ. Компьютерные технологии к тому времени в Америке уже были неплохо развиты, а потому эта биржа стала электронной. И уже к середине 90-ых годов прошлого века NASDAQ превзошел по объемам торгов старую добрую Нью-йоркскую биржу.

  С самого начала своего существования биржа NASDAQ рассчитывает свой собственный индекс - NASDAQ Composite (хотя обычно его называют просто NASDAQ, «Насдак»). В состав индекса включено свыше 5000 компаний. Так исторически сложилось, что значительное их число составляют компании, работающие в сфере высоких технологий, в том числе занимающиеся разработкой программного обеспечения и компьютерной техники, а также биотехнологиями и телекоммуникацией. Поэтому индекс особенно чувствительно реагирует на положение дел именно в этой отрасли экономики.

  Еще одна особенность этого индекса – в его составе большой вес имеют иностранные компании. Вообще акции иностранных фирм котируются и на других американских биржах, но лидирует по их числу именно биржа NASDAQ.

Помимо перечисленных выше торговых площадок особого внимания также заслуживают:

• LSE (London Stock Exchange) – Лондонская фондовая биржа;
• TSE (Tokyo Stock Exchange) – Токийская фондовая биржа;
• DB (Deutsche Boerse) – Франкфуртская фондовая биржа;
• SEHK (Stock Exchange Hong Kong) – Гонконгская фондовая биржа.

Мы не будем останавливаться на том, что влияет на курсы акций в долгосрочной перспективе, так как рассмотрение этого вопроса может занять много времени. Мы также не будем подробно рассматривать классификацию акций компаний по отраслям их деятельности. Скажем только, что существует несколько отраслей, каждая из которых по своему привлекательна для инвесторов. При вложении денежных средств в акции компании той или иной отрасли неизменным остается факт, что большая доходность означает больший риск потерь для инвестора. Тема анализа финансовой деятельности компании с целью принятия решения инвестиций также выходит за рамки тематики сайта. Но необходимо знать, что существует количественный анализ показателей финансовой отчетности (квартальной, годовой) и качественный анализ политики, проводимой руководством компании.

Теперь сосредоточимся на том, какая корреляция (взаимосвязь) существует между валютным рынком Форекс и фондовым рынком. Мы уже знаем, что курс валюты напрямую зависит от состояния экономики ее страны. Само же состояние экономики страны зависит от многих факторов. Обобщающим показателем этих факторов является валовый внутренний продукт – ВВП. Существует несколько методов расчета ВНП. В рамках рассматриваемого нами материала необходимо лишь понимать, что чем лучше финансовое положение компаний, представляющих ключевые отрасли государства (чем выше цены на акции таких компаний на фондовом рынке), тем выше ВНП и тем более стабильна валюта. Это означает, что если акции компаний, представляющих ключевые отрасли государства растут в цене, растет в цене и валюта этого государства на валютном рынке Форекс.

Таким образом, остается открытым вопрос – как количественно определить состояние фондового рынка отдельно взятой страны. Как раз для этой цели и были введены специальные показатели – фондовые индексы. На каждой фондовой площадке используются свои фондовые индексы, которые характеризуют состояние фондового рынка своей страны. Значение фондовых индексов рассчитывается на основании стоимости акций компаний (в определенной пропорции), входящих в расчетную базу индекса. Несмотря на то, что существует многообразие фондовых индексов, на каждой торговой площадке принято выделять лишь наиболее важные, которые наиболее приближенно отражают состояние фондового рынка и экономики своей страны. Перечислим основные фондовые индексы:

• DJIA (Dow Jones Industrial Average – the Dow) в США;
• NASDAQ Composite (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) в США;
• S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) в США;
• FTSE-100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) в Великобритании;
• DAX (Deutscher Aktienindex) в Германии;
• CAC 40 (Compagnie des Agent de Change 40 Index) во Франции;
• Nikkei 225 в Японии;
• SMI (Swiss Market Index) в Швейцарии;
• RTSI (RTS Index) в России.

Значение фондового индекса находится в прямой зависимости от цен на акции, входящих в расчетную базу индекса. Поэтому, например, изменение значения индекса DJIA в сторону увеличения свидетельствует об укреплении состояния экономики США. Справедливо и обратное утверждение, когда падение индекса DJIA свидетельствует о спаде экономики США.

Изменение фондовых индексов находят свое отражение и на валютном рынке Форекс. Так как на Форекс одна валюта продается и покупается за другую валюту, для изучения влияния фондовых индексов на отдельно взятую котировку необходимо изучать динамику изменения двух фондовых индексов. Например, в случае котировки USD/CHF нам необходимо изучить динамику изменения фондовых индексов DJIA и SMI. Если на фондовом рынке DJIA уверенно растет, а SMI уверенно снижается, то с определенной долей погрешности мы может утверждать, что такая тенденция неизбежно отразится и на валютном рынке Форекс, и курс доллара США вырастет по отношению к швейцарскому франку. Если же оба фондовых индекса имеют динамику роста, то необходимо рассматривать насколько динамика роста одного индекса опережает динамику роста другого, и однозначно говорить о влиянии на валютный рынок Форекс уже не приходится.

Подводя итог главы скажем, что прогнозирование – это творческий процесс. Вы можете использовать фондовые индикаторы в своем арсенале средств прогнозирования изменения валютных курсов на Форекс, а можете ими пренебрегать. Очевидно, что ваше решение будет зависеть от того, как вы ведете торги на Форекс. Применение фондовых индикаторов для прогнозирования изменения курсов имеет смысл только в среднесрочных и долгосрочных перспективах. Более того, влияние фондового рынка на валютный рынок имеет определенную инерцию и сказывается не сразу. В некоторых случаях происходит обратное влияние, когда изменения курсов на валютном рынке приводят к росту или падению акций. Поэтому важно научиться понимать, какое влияние первично, а это не всегда является тривиальной задачей. В конечном итоге, применять полученные в данной главе знания или нет – ваш выбор. Но понимать, что все экономические процессы в мире взаимосвязаны необходимо!

Биржа форекс требует от вас всестороннего анализа рынка и в этом Вам должна помочь настоящая статья. Фондовые биржи и фондовые индексы – это то, с чего должен начинать свой рабочий день успешный трейдер валютного рынка.